Apple iWork '09 - Manuale (Pagina 113)

Capitolo 6 Funzioni finanziarie 113
DURATA.M.BOND(liquid; scad; tasso_int; rendimento_annuo; num_rate; base_giorni)
 liquid: data di liquidazione della transazione. liquid è un valore di data/ora. Data
di liquidazione della transazione, solitamente uno o più giorni dopo la data di
contrattazione.
 scad: data di scadenza del titolo. scad è un valore di data/ora. Deve essere
successivo alla data di liquid.
 tasso_int: tasso di interesse nominale annuo o il tasso di interesse dichiarato
annuo del titolo. annuale-tasso è un valore numerico e deve essere inserito in forma
decimale (ad esempio 0,08) o con un simbolo di percentuale (ad esempio 8%).
 rendimento_annuo: rendimento annuo del valore. annuale-rendimento è un valore
numerico e deve essere inserito in forma decimale (ad esempio 0,08) o con un
simbolo di percentuale (ad esempio 8%).
 num_rate: numero di pagamenti delle cedole per anno.
annuale (1): un pagamento l'anno.
semestrale (2): due pagamenti l'anno.
trimestrale (4): quattro pagamenti l'anno.
 base_giorni: argomento facoltativo che specifica il numero di giorni per mese e
giorni per anno utilizzati nei calcoli.
30/360 (0 o omesso): 30 giorni in un mese, 360 giorni in un anno, utilizzando il
metodo NASD per le date che ricorrono il 31 del mese.
effettivo/effettivo (1): giorni effettivi in ciascun mese, giorni effettivi in ciascun
anno.
effettivo/360 (2): giorni effettivi in ciascun mese, 360 giorni in un anno.
effettivo/365 (3): giorni effettivi in ciascun mese, 365 giorni in un anno.
30E/360 (4): 30 giorni in un mese, 360 giorni in un anno se si utilizza il metodo
europeo per le date che ricorrono il 31 del mese (europeo 30/360).
Note sull'utilizzo
Questa funzione restituisce un valore noto come duration di Macauley modificata. Â
Esempio
Supponi di voler acquistare un ipotetico titolo. L'acquisto avverrà il 2 aprile 2010 e il titolo maturerà
il 31 dicembre 2015. Il tasso delle cedole è del 5%, con una conseguente rendita di circa il 5,284%
(rendita calcolata mediante la funzione REND). L'obbligazione paga gli interessi trimestralmente, in
base ai giorni effettivi.
=DURATA.M.BOND(“2/4/2010”; “31/12/2015”; 0,05; 0,05284; 4; 1) restituisce 4,9554, cioè il valore attuale
dei flussi di cassa futuri (la durata dell'obbligazione), in base alla duration di Macauley modificata.
I flussi di cassa sono calcolati in base a prezzo pagato, interessi ricevuti e capitale ricevuto alla
scadenza.